祁连山：基建复工带来需求复苏 水泥价触底反弹

    进入四月之后工程复工加快,“稳增长”政策将带动需求进一步回升。

    兰新铁路甘青段、兰渝铁路甘肃段等重点工程从四月起建设进度开始加快,四月份公司销售水泥160.3万吨,同比增加45.5万吨,五月份日出货量近6万吨,甘肃地区今年重点项目规划投资额较去年有大幅增长,如能获得政策支持加大落实力度则将推动水泥需求进一步回升。

    水泥价格触底反弹。2011年下半年供给大幅增长和需求快速回落带来双杀,从目前看,需求已经明显改善,但产能冲击余威犹在,而且周边省份的水泥价格较低成为提价的一个限制性因素,预计区域价格难以回到前期高位,但是环比提升趋势明显,预计近期库存下降到一定程度后价格将再次小幅提升。

    2012-2013年区域新增产能增速明显放缓,增量主要来自于祁连山,供求边际改善。自2012年起,甘肃地区新增产能压力明显降低,而且主要新增产能来自于公司,目前公司在甘肃市场份额为43%,在整体新增产能放缓背景下价格协同机制有望发挥更重要的作用,公司的区域控制能力也将进一步增强。